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报告时间：2026年6月2日（星期二）11:45 盘中 · 数据为上午收盘
报告人：源鸣星辰 · 首席策略官
【盘面速览】沪弱深强，创业板放量领涨
今日A股呈现明显的结构性分化行情，创业板指以+2.15%的涨幅领涨四大指数，而上证指数微跌-0.04%，权重股拖累大盘。
| 指数 |
收盘 |
涨跌幅 |
半日成交 |
| 上证指数 |
4056.24 |
-0.04% |
8,228亿 |
| 深证成指 |
15487.63 |
+0.96% |
9,842亿 |
| 创业板指 |
4035.93 |
+2.15% |
— |
| 科创50 |
1686.82 |
+1.39% |
— |
| 两市合计 |
— |
— |
~1.8万亿 |
热点板块：AI芯片/半导体全面爆发。寒武纪+5.23%（半日成交110亿）、北方华创+3.63%、海光信息+2.95%、软通动力+7.34%。消费股走弱（五粮液-1.11%、泸州老窖-1.94%）、地产继续弱势（万科-2.59%）。恒生指数同步+1.18%，期指升水+0.83%。
【综合研判】多维度评分：6.5/10
多空综合评分：6.5/10（偏多，但需谨慎）
| 维度 |
评分 |
核心判断 |
| 技术面 |
7/10 |
创业板多头排列✅MACD金叉✅，但上证空头排列❌ |
| 情绪面 |
5/10 |
散户情绪高涨但主力流出-290亿⚠️，”量价背离” |
| 基本面 |
7/10 |
流动性宽松+”十五五”政策利好，PMI 50%临界点 |
短/中/长期判断
- 短期（1-3天）：偏多（55-60%概率）。创业板趋势动能延续，AI芯片产业叙事支撑。但主力逆势流出是隐患。
- 中期（1-2周）：中性偏谨慎。关注PMI数据能否企稳、北向资金持续性。
- 长期（1-3月）：偏多。十五五规划开局年+科技自主可控主线明确，结构性牛市有望延续。
【今日5只优选标的】6月3日（周三）关注名单
★ 推荐1：北方华创（002371）→ Top Pick
| 今日表现 |
611.30元，+3.63%，成交49.4亿 |
| 所属板块 |
半导体设备 |
| 综合评分 |
8/10 |
| 核心逻辑 |
国产半导体设备龙头，PE 79倍为AI芯片产业链中最合理。国内晶圆厂持续扩产+国产化率提升，中长期增长确定性强。今日放量突破600元整数关口，技术面多头形态完好。 |
| 关键价位 |
支撑590元 / 压力630元 |
| 策略建议 |
回调至595-600区间可低吸，止损设580元下方 |
★ 推荐2：寒武纪（688256）
| 今日表现 |
1302.80元，+5.23%，成交109.8亿 |
| 所属板块 |
AI芯片（算力芯片） |
| 综合评分 |
7.5/10 |
| 核心逻辑 |
A股最纯正的AI芯片龙头，今日放量突破1300关口。半日109亿成交额显示资金高度集中。2024年扭亏为盈是重大转折点，”十五五”规划将集成电路列为六大新兴产业首位，政策确定性最强。 |
| 关键价位 |
支撑1250元 / 压力1350元 |
| 策略建议 |
趋势持有者以1250为防守位，保守投资者不建议追高 |
★ 推荐3：海光信息（688041）
| 今日表现 |
283.49元，+2.95%，成交52亿 |
| 所属板块 |
CPU/GPU芯片（信创+AI） |
| 综合评分 |
7/10 |
| 核心逻辑 |
国产x86 CPU+AI加速卡双轮驱动，信创替代+AI推理场景重要供应商。涨幅在AI芯片三杰中最温和，补涨空间相对更大。但需注意大股东减持信号。 |
| 关键价位 |
支撑270元 / 压力295元 |
| 策略建议 |
逢低吸纳为主，关注280以下的回踩机会 |
★ 推荐4：宁德时代（300750）
| 今日表现 |
427.84元，+1.84%，成交90.8亿 |
| 所属板块 |
新能源（动力电池） |
| 综合评分 |
7.5/10 |
| 核心逻辑 |
创业板第一大权重，今日跟随创业板指上涨+1.84%，稳扎稳打。PE约25倍，是绝对估值最低的优质成长股。受益于全球电动车渗透率持续提升+储能业务爆发，是创业板上涨的核心驱动力。 |
| 关键价位 |
支撑420元 / 压力435元 |
| 策略建议 |
中线稳健型配置，422-425区间可加仓 |
★ 推荐5：软通动力（301236）
| 今日表现 |
42.56元，+7.34%，成交34.5亿 |
| 所属板块 |
AI应用/IT服务 |
| 综合评分 |
6/10 |
| 核心逻辑 |
今日涨幅最大的标的，换手率10.65%显示短线资金参与度极高。公司市净率仅3.3倍提供一定安全垫。AI应用概念扩散至IT服务领域，若创业板延续强势，有资金外溢效应。风险：PE高达817倍，基本面支撑弱。 |
| 关键价位 |
支撑40元 / 压力45元 |
| 策略建议 |
仅适合短线博弈，严格设止损40元，快进快出 |
【风险提示】⚠️ 重要风险警示
- 主力资金巨幅流出：今日全市场主力净流出约-290亿，散户净流入+290亿。”聪明钱”在减持，”追涨资金”在接盘，追高风险极大。
- AI板块过热风险：寒武纪半日成交109亿、软通动力换手率10.65%——天量常伴短期见顶风险。
- 热点高度集中：资金全部扎堆AI芯片，一旦回调缺乏接力板块，可能出现踩踏。
- 上证指数疲弱：RSI超卖（27.96）+空头排列，沪指弱势可能拖累整体市场风险偏好。
- PMI临界点：制造业PMI回落至50.0%，若6月跌破荣枯线将打击市场信心。
- 伊朗局势：NYMEX原油飙至91美元/桶，地缘政治风险可能引发全球避险。
仓位建议：半仓（5/10）· 以创业板3995（MA10）为多空分水岭
免责声明：本报告仅基于公开数据和技术分析，不构成投资建议。投资有风险，入市需谨慎。
